【华泰证券：军工职业站在新一轮周期的起点】华泰证券研报以为，军工职业站在新一轮周期的起点，现在军工板块与2020-2021年的上涨市基本面类似，成绩有望完成窘境回转，后续工业节奏或为：2025上半年迎来上游元器件/新材料企业订单&收入拐点→2025-2026年下流主机厂新一轮合同负债逐渐落地，此外中游配套企业的新增产能平稳开释，对上游的订单传导、下流的使命接受才能螺旋式提高。

  华泰证券研报以为，军工职业站在新一轮周期的起点，现在板块与2020-2021年的上涨市基本面类似，成绩有望完成窘境回转，后续工业节奏或为：2025上半年迎来上游元器件/新材料企业订单&收入拐点→2025-2026年下流主机厂新一轮合同负债逐渐落地，此外中游配套企业的新增产能平稳开释，对上游的订单传导、下流的使命接受才能螺旋式提高。跟着2021年以来板块出资逻辑及实践驱动要素已转变为成绩驱动，主张重视绑定新一轮主战配备，具有国产化率提高或浸透率提高逻辑的中心板块，主张重视信息化、、航空发动机、新质新域等方向。